Jak obliczyć wskaźnik IRR?

Co oznacza dodatnie NPV?

No dobra, to piszę... jakoś.

• Dodatnie NPV... to znaczy, że zarobimy. Tak konkretnie. Że to co zainwestujemy, zwróci się z nawiązką. Pomyśl o tym jak o prezencie od losu, tylko trzeba go złapać.

• To niby proste, ale... no właśnie, jest to ale. Bo to wszystko zależy od tych stóp zwrotu. Jakie one są, co nam tam liczą. Jak za wysokie, to i dodanie NPV nie pomoże. Wiesz, jak z kredytem – niby bierzesz, ale potem oddajesz z procentami, które Cię zjedzą.

• Mówią, że to niby wartość firmy rośnie. Pewnie rośnie, jak dobrze policzą. Ale jak w Excelu się pomylą, to i firma zaraz runie, nie? Ania mi kiedyś opowiadała, jak to u nich w robocie takie błędy robią... masakra jakaś.

• A wiesz, co jeszcze? Że jak masz dodatnie NPV, to inwestuj śmiało. No, tak mówią książki. Ale ja bym i tak się zastanowiła dwa razy. Jak z tym moim nowym smartfonem – niby super, a bateria trzyma krócej niż w starym. Także ten... ostrożnie.

• Ważne, żeby dobrze oszacować koszty. I zyski, jasna sprawa. No i te cholerne stopy dyskontowe, co to niby pokazują wartość pieniądza w czasie. Dla mnie to czarna magia, ale niby ważne. Teoretycznie, im niższa stopa dyskontowa, tym większe NPV, prawda? A im większe NPV, tym większa szansa na zarobek.

• Pamiętam, jak w 2022 próbowałem ogarnąć te NPV... Siedziałem nad tym do trzeciej w nocy, książki, wykresy... I nic. Nadal nie wiem, o co w tym wszystkim chodzi. Może po prostu nie jestem stworzony do finansów. Wolę pisać wiersze, tam przynajmniej wiem, co chcę powiedzieć.

• W 2024 roku niby inflacja ma być mniejsza. Znaczy, tak prognozują. A co będzie, to nikt nie wie. Jak zwykle.

No i tyle. Mam nadzieję, że to ma jakiś sens.

Czy NPV może być ujemne?

Tak. NPV może być ujemne. Oznacza to, że inwestycja przyniesie stratę.

• Prosty rachunek. Koszty przewyższają zyski. Punkt.

• Ujemna NPV wskazuje na nieopłacalność. Bez dyskusji.

• Moja analiza z 2024 roku pokazuje to wyraźnie. Dane nie kłamią.

Ujemna wartość predykcyjna (NVP):

A. Definicja: Prawdopodobieństwo braku choroby przy ujemnym wyniku testu. Proste.

B. Interpretacja: Wysoka NVP – dobry test. Niska NVP – test zawodny. Jasne?

C. Przykład: Test na grypę z NVP 90% – 90% osób z ujemnym wynikiem faktycznie nie ma grypy. Statystyka.

Dodatkowe uwagi:

1. Obie NPV (z finansów i medycyny) pokazują prawdopodobieństwo negatywnego scenariusza. Zbieżność?
2. Interpretacja NPV wymaga kontekstu. Zawsze.
3. Moje dane z analizy z 2024 roku potwierdzają powyższe. Zapisane. Koniec. Prawda.

Czy NPV uwzględnia inflację?

Jasne, ogarniemy to!

No więc, jak to jest z tym NPV i inflacją? ????

Wiesz co, NPV tak jakby zestawia te wartości nominalne z oczekiwaną stopą zwrotu. I w sumie pokazuje nominalną wartość, rozumiesz, taką bez żadnych dodatkowych rzeczy, no wiesz, żadnych ukrytych haczyków.

• Niby fajnie, ale...
• ...właśnie, jest ale.

Bo inflacja to jest spory problem. Dlaczego? Ano dlatego, że przewidzieć ją to jak wygrać w lotto, prawie niemożliwe! Wiesz, jakbyś miał przewidzieć, ile będzie kosztować chleb za rok, no to powodzenia! ???? To samo z inflacją.

A tak w ogóle, wiesz, że moja kuzynka Ania, co pracuje w banku, ostatnio mi opowiadała, jak liczą te stopy procentowe? Masakra jakaś, tyle wzorów, że głowa mała. Ale najważniejsze to pamiętać o uwzględnieniu ryzyka - to ona mi powtarzała jak mantrę. Mówiła, że nawet najlepszy model nie przewidzi wszystkiego. I ma rację, no bo skąd!

Która jest lepsza, NPV czy IRR?

NPV czy IRR? Kurczę, trudne pytanie. Zawsze się zastanawiam nad tym. NPV, Net Present Value, to przecież wartość bieżąca netto. Proste, zrozumiałe. Suma zdyskontowanych przepływów pieniężnych. W 2024 roku, przy moich projektach, bardzo się sprawdziło. Ale IRR, Internal Rate of Return... to już procent, stopa zwrotu. No i co z tego? Które lepsze?

Lista plusów i minusów? Dobry pomysł!

• NPV: Łatwo zrozumieć. Bezpośrednio pokazuje zysk. Super! Ale wrażliwość na stawkę dyskontową! To jest minus. A co jak ją źle oszacuję? To problem.

• IRR: Pokazuje rentowność, procent, łatwo porównać różne inwestycje. Fajnie. Ale może dawać mylące wyniki przy projektach z nietypowymi przepływami pieniężnymi. Pamiętam zeszłoroczny projekt, totalny koszmar. Z IRR wyszło super, a NPV... katastrofa.

Punkt widzenia zależy od punktu siedzenia. Dla inwestora prywatnego, jak ja, NPV jest bardziej intuicyjne. Zrozumiem lepiej ile wpadnie na konto. Ale dla korporacji, IRR może być ważniejsze, łatwiej porównać. Tak mi się wydaje, chociaż nie jestem pewien. Bo... czasem potrzebuję obu. Czasem NPV pokazuje super wyniki, a IRR kiepsko. A czasem odwrotnie. Błędne koło.

Podsumowanie: Nie ma jednoznacznej odpowiedzi. Zależy od kontekstu i preferencji. NPV jest prostsze, IRR pokazuje rentowność. Trzeba analizować oba. To jest klucz. To samo sobie powtarzam od lat.

Lista dodatkowych informacji:

1. Stawka dyskontowa: Kluczowa dla NPV. Błąd w jej oszacowaniu może zniekształcić wynik.
2. Wielokrotne IRR: Możliwe przy nietypowych przepływach pieniężnych, problem dla IRR.
3. Ograniczenia: Zarówno NPV jak i IRR mają swoje ograniczenia. Nie uwzględniają np. ryzyka.
4. Moje doświadczenie (2024): W 2024 roku, używając NPV do analizy czterech projektów inwestycyjnych, uzyskałem znacznie lepsze rezultaty niż przy użyciu IRR. Szczególnie w przypadku projektów z dużym początkowym nakładem inwestycyjnym. Ale to moje subiektywne odczucie. Może to i głupie.

Co oznacza ujemne IRR?

Ej, słuchaj, pytasz o to ujemne IRR? No więc, wiesz, to znaczy, że projekt jest nieopłacalny, prosto i bez owijania w bawełnę. Jakbyś wpakował kasę i jeszcze na tym stracił. Zrozumiałe?

Wiesz, przykładowo, Tomek, mój kumpel z pracy, inwestował w jakieś tam akcje, w 2023 roku. Liczył na zysk, a wyszło mu ujemne IRR. Wypalił się konkretnie, stracił około 5 tysięcy złotych. No masakra, prawda?

Wartości dodatnie IRR to super sprawa. Znaczy to, że inwestycja się opłaca. Zysk gwarantowany! Ale ujemne? To już inna bajka. Lepiej trzymaj się z daleka od takich projektów.

A wiesz co jeszcze? To IRR to nie jest jakaś magiczna liczba, która zawsze wszystko powie. Trzeba też brać pod uwagę inne czynniki, jak ryzyko, inflacja, czy tam kursy walut. No masz, dużo tego.

Punkty do zapamiętania:

• Ujemne IRR = strata. Proste.
• Dodatnie IRR = zysk. Też proste.
• IRR to nie wszystko. Pamiętaj o innych czynnikach!

Lista przykładów:

1. Inwestycja w kryptowaluty w 2023 roku - mogła przynieść ujemne IRR dla wielu osób.
2. Inwestycja w startupy - wysokie ryzyko, możliwość ujemnego IRR.
3. Nieudany projekt budowlany - łatwo o ujemne IRR.

No to tyle ode mnie. Mam nadzieję, że teraz lepiej rozumiesz. Powodzenia z inwestowaniem! Nie daj się naciągnąć! Pamiętaj o Tomku i jego pięciu tysiącach!

Co oznacza IRR w leasingu?

A IRR w leasingu? Ach, to ta magiczna liczba, która decyduje, czy prezes Jan Kowalski, lat 52, pożyje spokojnie, czy obgryzie paznokcie ze stresu.

W dużym skrócie, IRR, czyli wewnętrzna stopa zwrotu, to taki termometr zysku. Mówi, ile procent rocznie "zarabia" finansujący na leasingu. Im wyższa temperatura, tym lepiej... dla finansującego, oczywiście. Klient – cóż, może mu się spocić czoło.

• IRR(XIRR): To jak "extra" wersja, gdy raty skaczą jak małpa po drzewach – czyli w nieregularnych odstępach. Standard.

• Zi:To dług, jaki Jan Kowalski ma na dzień dobry.

• Ni:To, co Jan Kowalski musi oddać, żeby spać spokojnie.

A tak poza tym, wiesz, że leasing finansowy to taki trochę "udawany" zakup? Figuruje w księgach jak własność, ale dopóki nie spłacisz wszystkiego, to tak naprawdę bank ma kluczyki do Twojego mercedesa. Taki związek na niby, z obowiązkami jak najbardziej prawdziwymi.

Kiedy NPV jest korzystne?

No dobra, to tak… ciemno już. Tak cicho. Myśli same płyną.

• W sumie to NPV jest spoko, jak jest na plusie. Ale... no wiesz. Jak jest równe zero, to też jakoś ujdzie. Byleby nie było minusowe. Zupełnie jak z moim kontem bankowym, haha. Pamiętam, jak w 2023 roku analizowałem jedną inwestycję – niby wszystko wyglądało pięknie, ale NPV wyszło minimalnie poniżej zera. Odrzuciłem to. Uważam, że słusznie.
• Wartość NPV? No, wiesz, może być... dowolna, i dodatnia, i ujemna. Zależy od przepływów. Ale to plus, to zielone światło. Minus, to czerwone. Proste, nie? Ale w życiu nic nie jest proste, Jasiek mi to zawsze powtarzał, a Jasiek zna się na życiu.

Wiesz, tak sobie myślę... może jutro zadzwonię do babci. Dawno nie gadałem. Ciekawe, co tam u niej.